삼성전자 주가가 하락세를 이어가고 있다.

키움증권은 14일 삼성전자의 목표주가를 기존 9만원에서 7만5000원으로 하향 조정했다.

이는 고대역폭메모리(HBM) 반도체 분야의 기술 격차와 범용 D램 분야에서 중국 CXMT의 추격이 주가에 부정적인 영향을 미쳤기 때문이라고 설명했다.

그러나 내년 삼성전자가 DDR4 공정을 HBM3e로 전환하면서 D램 사업부의 체질 개선에 성공할 가능성에 비춰 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.

삼성전자 주가는 지난 7월 11일 8만7800원에서 전일 5만600원으로 약 42% 하락했다.

박유악 키움증권 연구원은 엔비디아에 HBM3e 12단 제품 공급 시점의 지연 우려와 CXMT의 증설로 인한 삼성전자의 LPDDR4 시장 점유율 감소 예상이 주가 하락의 원인이라고 설명했다.

키움증권은 D램 분야의 핵심 경쟁력 회복이 주가 반등을 위해 시급하다고 강조하며, 삼성전자가 HBM4에 적용될 1cnm 공정 개발에 집중해야 한다고 덧붙였다.

박 연구원은 최근 삼성전자의 1cnm 문제점이 해결되고 있으며, 엔비디아의 차세대 AI 가속기 출시 지연이 기술 격차 축소의 기회가 될 수 있다고 분석했다.

단기적으로는 DDR4 설비의 HBM3e 전환이 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대하고 있다.